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分析:畅游平台业务将推动未来增长 投资潜力较大

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来源: 作者: 2018-06-13 09:44:43

分析:畅游平台业务将推动未来增长 投资潜力较大

近日,美国投资资讯及分析网站Seeking Alpha发表文章评论了两家握有大量现金的美股公司,分别是苹果和畅游。文中称,畅游和苹果均握有大量现金,虽然畅游目前利润率较低,但畅游正积极投资以推动未来增长,因此投资潜力较大。相比之下,苹果当前为全球市值最高的企业,而且正面临下滑的迹象,因此苹果股价继续上扬的空间很小。

2013年10月,畅游发布了截至2013年9月30日的第三财季财报。财报显示,畅游Q3总营收为1.831亿美元(约合11.14亿元人民币),净利润为7280万美元(约合4.43亿元人民币)。畅游持有净现金和现金等价物以及短期投资合计5.256亿美元(约合32亿元人民币),为市值的25%至30%。

在财报发布后的电话会议中,畅游首席执行官王滔表示,在这个季度,畅游基本完成了对未来五年的规划。畅游决定利用手中大量现金发展移动游戏和平台业务。畅游计划投资5300万美元的营销及研发费用推广新的移动游戏,打造自己的平台。

Seeking Alpha在文中表示,畅游此举与亚马逊的发展经历十分相似。由于投资平台业务,亚马逊有着超过10年的亏损经历。但亚马逊在股市上却一直受到投资者的拥护,并且市值高达1620亿美元,没有人抱怨其低迷的利润率。在分析师看来,较低的利润率是确保未来的增长。Seeking Alpha还预测,只要畅游的移动游戏和平台业务不完全失败,那么畅游明年初的营收和利润涨幅将十分迅速。

在评论了畅游的移动游戏和平台业务之外,Seeking Alpha还分析了畅游的子公司17173。Seeking Alpha称,如果畅游旗下子公司17173现在进行IPO的话,其估值将至少达到9亿美元,甚至这9亿美元的估值还太低。因为基于Alexa数据来看,17173排位为177名,而排在185名的搜房网估值高达50亿美元,排名第221位的去哪儿估值为30亿美元。

最后,Seeking Alpha还对比了中国其他游戏公司。文中称,畅游与中国其他游戏公司腾讯、完美世界、巨人网络、网易和盛大游戏相比,当前估值是最为廉价的。但是在过去四年,除了腾讯以外,畅游拥有最高的营收涨幅,投资潜力最大。而且,畅游拥有搜狐的支持,与其他游戏公司相比,只有两家竞争对手有这样的资源,即腾讯和网易。

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